全球最大对冲基金桥水公司创始人达利欧近期发出严厉警告，将美国不断恶化的债务危机比作即将到来的"经济心脏病发作"。他强调美国支出比收入高出40%，债务利息支付正严重挤压购买力，如同动脉中的斑块在挤压血流。达利欧警告称，美国正接近一个临界点泛策略，届时将不得不仅仅为了支付现有债务的利息而发行新债，这种循环可能引发金融冲击并导致系统性崩溃。
债务危机迫在眉睫泛策略，硬通货成避险首选
达利欧在阿布扎比金融会议上表示，包括美国在内的所有主要国家债务已达到"前所未有的高度"，当前水平将不可持续。他指出这些国家不可能在未来几年不发生债务危机，这将导致货币价值大幅下跌。在此背景下，达利欧建议投资者远离债券等债务类资产，转向黄金和比特币等"硬通货"。
黄金作为非债务货币，其内在价值不受通胀或违约风险影响，反而由此得到支撑。与大多数流通中的货币实质上是国家信用支撑的债务不同，黄金的价值独立于任何单一国家的信用状况。达利欧认为，当国家偿债面临困难时，传统货币可能贬值，而黄金则显现其避险价值。这位资深投资者强调，在债务和通胀危机时刻，黄金的重要性尤为突出。
投资组合配置建议与市场前景展望
达利欧建议投资者在投资组合中配置约15%的黄金等另类货币。他表示人们的投资组合中通常没有足够数量的黄金，当经济不景气来临时，黄金是非常有效的分散投资工具。桥水基金在2025年第一季度购买了110万股SPDR Gold Shares，使其持有的黄金ETF总价值接近3.19亿美元，体现了达利欧对黄金投资的坚定信心。
黄金具有国际化、不依赖单一国家、可流动、私密性强等优势，且不易征税，比比特币更"抗没收"。随着各国对债券信心下降，地缘政治局势动荡，黄金的这些优势愈发凸显。达利欧认为泛策略，在全球秩序重构的背景下，黄金或存在十年维度的投资机会。他警告投资者应该更多地思考世界舞台上的大力量，而不是只关注日常头条新闻。
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